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写下20年期的欺票,票息收益

一公司发行两种20年期的,面值为1000美元

(1)如果息票率是年利率的话,那么
平价到期收益:1000* [(1+8.75%)^20]-1000
折价到期收益:1000* [(1+4%)^20]-580
(2)收益=实际收益率-预期收益率
两相比较即可

公司发行20年期的,面值为一千美元,都可按1050美元大的价格提前赎回,第一种的息票率为百分...

由于时间跨度为20年,所以必须考虑每年利息的时间价值,
第一种的流为:【-580 40 …(省略17个40)…40 1040】
∑cf/(1+r)^(t-1) —— (cf为当年流,t为投资年份)
求得内部收益率r=8.41%

第二种的流为:【-1000 87.5 …(省略17个87.5)…87.5 1087.5】
∑cf/(1+r)^(t-1) —— (cf为当年流,t为投资年份)
求得内部收益率r=8.75%

可以看出第二种的收益率8.75%高于第一种债权收益率的8.41%。

问题二:
当市场平均利率出现大幅下降情况,
因第一种债权对利率变化弹性相对较小,则选择第一种债权

发行20年期,面值为2000元,票面利率为8%,预计出售利率讲达9%,发行售价将为多少?

自己用excel中的price函数算吧,把上述几个数代进去就行了。

20年期的面值1000元,年息票率为8%,每半年支付一次利息,其市价为950元,请问该的等

什么是零息到期收益率?

零息是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的。
其具体特点在于:
该类以低于面值的贴现方式发行,由其发行贴现率决定的利息率;
该类的兑付期限固定,到期后将按面值还款,形式上无利息支付问题;
该类的收益力具有先定性,对于投资者具有一定的吸引力;
该类在税收上也具有一定优势,按照许多国家的法律规定,此类可以避免利息所得税。
 零息票属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此:
买入价 = 面值 - 资本增值
零息到期收益率=(面值-买入价)/买入价*100%

零息票即期利率和到期收益率是什么关系?

即期收益率也可以被称之为零息利率是零息到期收益率的简称,在定价公式当中即期收益率就是用来进行流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到,但是在进入行业当中是特别重要的,因为我们中国大部分的国债都是附息,比如票面利息是5%一年付一次利息,也就是能够买一百元的每年会给你五块钱的利息,但是到期收益和基金收益完全不同,这个5%并不能够等同于5%的收益,因为发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解,那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少?
因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化,因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移,因此在投资收益率几乎不等于到期收益率,从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别,因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益,因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。
对于的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的,也是该组合所有的流的现值等于该组合市场价值的适当贴现率,就是该组合的到期收益率,也可以被称之为内部的回报率,到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛,但是股票组合的收益率就比较容易计算,尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。