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质押式回购交易流程,质押式回购交易

回购交易的详细过程

您好,逆回购是指出借资金获得相应的利息,具体的利率就看成交价格是多少,例如3%的利率,2天买10万的收益 就是=(10万*3%/)365*2
像您说的两天的,22日成交,那资金和利息就是24日到账。逆回购对应的是,出借资金的同时获得,到期后归还获得本金和利息。
在证券公司都可以进行逆回购操作。上海交易所的逆回购是10万起,深交所是1000元起

质押式回购交易的概述

质押式回购是参与者进行的以为权利质押的短期资金融通业务。其实质内容是:的持有方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)以持有的作抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得资金融入方的抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的,收回融出资金并获得一定利息。
一笔质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为。两个交易主体是指正回购方(卖出回购方、资金融人方)、逆回购方(买入返售方、资金融出方);两次交易契约行为是指开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。无论是资金融入方还是资金融出方都要经过两次交易契约行为。
质押式回购交易是证券市场的一种重要的融资方式。上海证券交易所于1993年12月、深圳证券交易所于1994年10月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易,其目的主要是为了发展我国的国债市场,活跃国债交易,发挥国债这一金边的信用功能,为社会提供一种新的融资方式。
基本意义与发展
为进一步促进货币市场的健康发展、推动政策性金融和中央银行融资券的流通转让、扩大全国银行间同业拆借市场的交易品种、规范商业银行的回购业务,1997年6月6日,中国人民银行发布了《关于银行间回购业务有关问题的通知》。该通知规定,自1997年6月起,全国统一同业拆借中心开办国债、政策性金融债和中央银行融资券回购业务;商业银行间的回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行,不得在场外进行。
随着沪、深证券交易所市场和全国银行间市场的发展,我国回购交易的券种不断扩大。依据中国人民银行、财政部、中国证监会于1995年8月8日联合发出的《关于重申对进一步规范证券回购业务有关问题的通知》规定,回购交易的券种只能是国库券和经中国人民银行批准发行的金融。为了推动我国企业市场的发展、完善交易机制、活跃上海和深圳市场,2002年12月30日和2003年1月3日上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业回购交易。
全国银行间同业拆借中心的证券回购券种主要是国债、融资券和特种金融。可见,两个交易市场中主要的回购品种是国债。开展证券回购交易业务的主要场所为沪、深证券交易所及全国银行间同业拆借中心。
沪深交易所的回购期限、品种
上海交易所现有实行标准券制度的质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个品种代码分别为GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。
深圳交易所现有实行标准券制度的质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个品种代码分别为R-001、R-002、R-003、R-004、R-007、R-014、R-028、R-091、R-182。
深交所企业债回购期限有1天、2天、3天、7天4种。
3天和7天的国债和企业债回购是包括周末的,比如在星期五做了一笔,周末是有利率收入的。
具体的操作步骤:
一般个人投资者都只能主动借出资金,获取质押的进行逆回购,只要在证券公司的交易操作软件中做出卖出的动作即可锁定固定年化利率收益。资金和利息当天晚上即可到账,第二天可用。

质押式回购交易规则的委托流程

项目 交易所 内容 单位  申报单位为“手”,1000元标准券为1手  上证所 申报数量为100手或其整数倍。(即委托输入1000张/1000n张)*n代表自然数。  深交所 申报数量为1手或其整数倍。(即委托输入10张/10n张)*n代表自然数。 委托单位  张 价格最小变动单位 上证所 申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍  深交所 申报价格最小变动单位为0.001元或其整数倍 涨跌幅限制  不设涨跌幅限制,其中深交所有效竞价范围为±100% 申报撮合方式  回购交易申报中,融资方(即正回购方)按“买入”予以申报,融券方(即逆回购方)按“卖出”予以申报。*注此处“融资”“融券”仅代表交易方式,与“融资融券”业务无关。详细概念解释请查询质押式回购词条。 申报上限  单笔最大数量不超过上交所10万手,深交所100万张。 竞价方式  采用电脑集合竞价与连续竞价两种方式

请问回购交易的流程?

一、回购交易的实质及交易流程
回购交易是一种以作抵押的资金借贷行为。在交易中,买卖双方按照一个互相认可的利率(年利率)和拆借期限,达成资金拆借协议,即以券融资方(资金需求方)以相应国债作足额抵押,获得一段时间内的资金使用权;以资融券方(资金供应方)则在此时间内暂时放弃资金使用权,获得相应期限的抵押权,并于回购到期日收回本金及相应利息。这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。
假如一家公司拥有一笔,需一笔资金用于短期周转,但又不想放弃,就可以通过回购市场以做抵押,以较低的利率融入资金。相反,如果一家公司拥有一笔一段时间内闲余的资金,可以在回购市场中以高于银行存款利息的利率融出资金,得到的抵押权,从而获得较高的利息收益。
一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:
(一)以券融资(卖出回购)的程序
以券融资即持有人将手中持有的作为抵押品,以一定的利率取得资金使用权的行为。
在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买入(B)。这是因其在回购到期时反向交易中处于买入的地位而确定的。回购交易申报操作类似股票交易。成交后由登记结算机构根据成交记录和有关规则进行清算交割;到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和的清算与交割。
(二)以资融券(买入返售)的程序
以资融券即资金持有人将手中持有的资金以一定的利率借给持有人,获得抵押权,并在回购期满得到相应利息收入的行为。
在交易所回购交易开始时,其申报买卖部位为卖出(S),这是因其在回购到期时反向交易中处于卖出地位而定的。其交易程序除方向相反外其余均同以券融资。
对于交易对手抵押的,目前交易所不直接划入以资融券方证券经营机构的帐户,而由登记结算机构予以冻结。
(三)国债回购交易流程图
1、初始交易流程图
2、回购交易流程图
二、回购交易规则
(一)回购条件
1、用于回购的券种目前包括国库券,经中国人民银行批准发行的金融,以及企业债(3A级,发行额5亿以上,剩余期限5年以上)。
2、在回购交易过程中,以券融资方应确保在回购成交至购回日期间其在登记结算机构保留存放的标准券的数量应等于回购抵押的量,否则将按卖空的规定予以处罚。回购期满时,如融资方未按规定将资金划拨到位,其抵押的标准券将用于平仓交割。
3、在回购交易过程中的以资融券方,在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券经营机构的证券清算帐户。在回购期内不得动用抵押。
(二)国债回购的报价
1、报价方式
回购交易是以年收益率报价的。在交易所行情显示中,只即时显示交易的到期购回价格,而成交量、成交金额,分别显示的是当日成交手数和当日实际成交金额。
回购到期购回价:借贷成本以100元面额(国债)予以固定,则,
l 购回价格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回购天数/360天
其中,年收益率即是初始成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌“价格”。
2、报价规定
在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
(三)回购的交易单位
即证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元面额),即10万元面值及其整数倍。不符合交易数量要求的申报为无效申报。
深圳证券交易所回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。
(四)上海证券交易所回购品种的交易费用标准
品种 标准佣金 经手费 监管费及风险基金
国债回购 201008 1天 0.025‰ 标准佣金的5% 0.001%
201009 2天 0.05‰
201000 3天 0.075‰
201010 4天 0.1‰
201001 7天 0.125‰
201002 14天 0.25‰
201003 28天 0.5‰
201004 91天 0.75‰
201005 182天 0.75‰
企业债回购 202001 1天 0.025‰ 标准佣金的5% 0.001%
202003 3天 0.075‰
202007 7天 0.125‰
三、回购的标准品种
(一)标准券的概念
标准券是指在证券回购交易中,由交易所根据证券经营机构证券帐户的国债存量,按照不同的券种、根据各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化国(综合)。标准券是一种虚拟的回购综合,是由各种根据一定的折算率折合相加而成。标准品种是指不分券种,只分回购期限,统一按面值计算持券量的标准化回购交易的品种。
(二)标准券的折算率
标准券的折算率是指国债现券折算成国债回购业务标准券的比率。
折算率由交易所会同证券登记结算机构根据国债利率及市场价格,对所有在交易所上市的国债现货交易品种计算并公布可用以国债回购业务的折算比率。
折算率是根据同券种现货市场价格来加以确定的。
(三)折算率的公布
上海证券交易所于每季度最后一个营业日公布下季度各现券品种折算标准券的比率,并于下季度第一个营业日起按新的折算比率计算各会员单位可用于国债回购业务的标准券数额。深圳证券交易所公布的折算率将视国债市值的变化,由交易所定期予以调整公布。因深圳证券交易所标准券种较少,回购市场极其清淡,几乎长期没有成交,因此我们将忽略深交所的回购,只介绍上海证券交易所的回购情况。
(四)上交所公布的2003年第2季度国债现券折算比率
挂牌名称 代码 期限 到期日 发行额(亿) 折算比率
96国债(6) 000696 10年期 2006.06.14 255.3 1/1.2
96国债(8) 000896 7年期 2003.11.01 200 1/1
97国债(4) 009704 10年期 2007.09.05 130 1/1.3
99国债(5) 009905 8年期 2007.08.20 160 1/1
99国债(8) 009908 10年期 2009.09.23 200 1/1
20国债(4) 010004 10年期 2010.05.23 140 1/1
20国债(10) 010010 7年期 2007.11.14 120 1/1
21国债(3) 010103 7年期 2008.04.24 120 1/1
21国债(7) 010107 20年期 2021.07.31 240 1/1.1
21国债(10) 010110 10年期 2011.09.25 200 1/1
21国债(12) 010112 10年期 2011.10.30 200 1/1
21国债(15) 010115 10年期 2008.12.18 200 1/1
02国债(3) 010203 10年期 2012.04.18 200 1/1
02国债(10) 010210 7年期 2009.08.16 200 1/1
02国债(13) 010213 15年期 2017.09.20 240 1/1
02国债(14) 010214 5年期 2007.10.24 300 1/1
02国债(15) 010215 7年期 2009.12.06 600 1/1
03国债(01) 010301 7年期 2010.02.19 350 1/1
03国债(03) 010303 20年期 2023.04.17 260
(五)上海证券交易所的回购交易品种
上海证券交易所目前的回购交易品种为:1天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,企业债1天、3天、7天共11个回购品种。各回购品种、名称及其相应代码为:
类型 名称 代码 期限
国债回购 R001 201008 1天
R002 201009 2天
R003 201000 3天
R004 201010 4天
R007 201001 7天
R014 201002 14天
R028 201003 28天
R091 201004 91天
R182 201005 182天
企业债回购 RC001 202001 1天
RC003 202003 3天
RC007 202007 7天
四、回购交易的特点
(一)回购交易的收益性
银行活期存款几经降息,利率已非常之低。企事业单位将其闲置资金用于回购交易,收益率将大大高于同期银行存款利率水平。
(二)回购交易的安全性
与股票交易不同的是,回购在成交之后不再承担价格波动的风险。回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。
是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。
五、怎样参与回购交易
以下是作为融券方(卖方)的入市操作步骤。
1. 开户:选择证券营业部,开立证券资金帐户。在帐户中划拨资金之后,即可开始进行交易。
2. 回购登记:进行国债回购业务应按程序向交易所交易系统申报“回购登记”(申报代码:799997)
3. 委托:填写卖出委托单,需载明如下事项:委托时间(年月日时分);回购品种;回购手数(1手=1000元);回购年利率(省略百分号);合法委托人签字。
注:
l 回购交易的利率是浮动的,委托人可根据即时行情决定自己的委托利率水平。
l 一旦委托成交,你在委托单上填写的回购年利率就是回购到期日你的实际年收益率。
l 上海证券交易所,每比申报不得少于100手(10万元)或是其整数倍,最大不得超过10,000手。
l 价格变动单位:0.005元或其整数倍。
l 价格申报限制:买入不得高于即时揭示价10%;卖出不得低于即时揭示价10%。
4. 清算交割单:在回购成交日次日,客户应向该营业部索取清算交割单。该单应载明如下事项:回购成交日、回购到期日;回购成交品种;回购成交手数,成交总金额;成交年收益率; 回购到期日应收回资金的本息和;回购成交应付手续费。
5. 第二次清算交割单:在回购到期日次日,客户应向该营业部索取第二次清算交割单。该单据同样应载明回购成交日、回购到期日;回购成交品种;回购到期日收回资金的本息和。

什么是质押式回购交易啊??

质押式回购是交易双方以为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)在将出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质。
质押式回购的使用权不发生转移,融资方还具有的使用权,融券方不能对进行处理。

什么叫质押式回购交易?怎么理解那个正回购方和逆回购方?请举一例子说明

回购交易一般都要去券商柜台的,金额比较大,建议你直接过去问