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无套利区间,套利策略

股指无套利区间

融资年利率:要看你在那里融资..银行.个人,一级市场。2级市场等。机会成本要看是做什么。合约手续费国家双边收成交额的万份之5.商那里收多少要客户自己去谈,一般在成交额的万0.6到万1之间,ETF交易的双边手续费单边一般收成交额的万份之2来回就是4.

无套利区间的实例分析

2010年1月12日沪深300指数的点位为3535.4点,3月合约收盘价4140点,假设年利率r=5%,年红利q=3%,那么套利区间是多少?是否存在套利机会?
首先我们计算1003合约的理论价格:
F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2
然后我们计算下套利成本Tc:
1.买卖的双边手续费0.2点
2.买入和卖出的冲击成本0.2个指数点
3.股票买卖双边手续费0.4%×3535.4=14.14
4.股票交易印花税0.01%×3535.4=0.35
5.股票买卖冲击成本0.5%×3535.4=17.68
6.股票资产组合模拟指数跟踪误差0.2%×3535.4=7.07
7.借贷利差成本0.3%×3535.4=10.6
这样套利总成本Tc=50.2,无套利区间为:[3497,3597.4]
1月12日3月份远期合约4140点完全大于无套利区间上界3597.4点,存在巨大的套利空间,操作上可以买入成分股同时卖出3月份远期合约实现套利。但目前沪深300指数处于模拟阶段,现实不能进行套利操作,所以会出现这么大的套利空间。

无套利区间计算

3个月后合约理论值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
无套利区间3333+/-20 3313到3353之间

无套利区间计算

这道问题,30秒就可以找到正确答案!
最普通的方法就是按书上原理和方法去计算,但你需要熟练相关原理和方法!但对于考试来说,时间会相当紧迫,所以我们只要最短时间内找出正确答案就是了!
方法如下:
首先,观察四个选下的下边界,唯独A项下边界为1900.6;其他项下边界均为1928.6。因此我们排除A项!同时可以确定无套利区间下边界为:1928.6。
其次,知道指数理论价格,知道下边界,那么无风险套利区间价差的一半为:1956.4—1928.6=27.8,则上边界=期指理论价格+27.8=1956.4+27.8=1984.2。由此可知正确答案为B
另外,仔细观察BCD选项,发现BCD选项上界逐次递减,正常思维应该是递加,这里出题人故意迷惑你的思维,蒙你也知道该蒙B或D,排除A,C 选项!

股指无风险套利计算方法

那是理论上的,实际上还要考虑交易手续费,市场冲击成本等费用

白银 白银t+d 天通白银 具体如何 套利 试举例

这里。。。。。。。。。。。